信达证券：江苏银行（600919）-利润双位数增长，信贷加速投放

江苏银行(600919) 事件：近日，江苏银行披露2024年半年报：2024H1归母净利润同比+10.05%（2024Q1同比+10.02%）；营业收入同比+7.16%（2024Q1同比+11.73%）；年化加权ROE16.42%（2024Q1年化加权ROE15.38%），同比-1.78pct。 点评： 营收增速放缓，利润保持双位数增长。2023H1江苏银行营收同比增速较Q1下降4.56pct至7.16%；归母净利润同比增速较Q1小幅上升3bp至10.05%，延续了自2021年以来的双位数水平，高于城商行平均增速5.70pct，在已披露数据的上市银行中位居前列。公司业绩较快增长，主要得益于规模扩张、中收以外的其他非息收入拉动和拨备反哺，而净息差为主要拖累。利润增速较Q1边际提升，主要得益于拨备和中收贡献由负转正，而主要拖累为其他非息收入贡献收窄。 净息差继续收窄，资产负债结构优化。2023H1江苏银行净息差1.90%，同比-38bp，但仍高于同期全体商业银行1.54%、全体城商行1.45%的净息差水平。其中生息资产收益率-24bp，计息负债成本率-7bp，前者为息差下行的主要原因。资产