国金证券：超捷股份（301005）-国内中小紧固件龙头，航空航天业务打开增长点

超捷股份(301005)汽车中小紧固件知名供应商，汽车、航空航天双主业驱动。公司是国内中小紧固件头部供应商，产品终端配套多家头部汽车主机厂。19-22年公司营收从3.07亿元提升至4.70亿元，期间CAGR达11.7%；受产能瓶颈限制、传统燃油车紧固件需求放缓等因素影响，23年收入增速放缓、利润端承压；但随着新能源车客户顺利拓展、航空航天领域订单逐步交付，看好公司24年迎业绩拐点。汽车：新能源汽车客户拓展顺利，进军墨西哥打开海外市场。国内：在传统燃油车紧固件需求增速放缓情况下，公司积极拓展新能源车领域客户，顺利切入多家知名厂商，根据公司投资者交流记录显示，目前公司新能源汽车业务收入占比在30%左右（相比22年提升近20pcts）。海外：根据公告，公司拟在墨西哥工厂建设海外仓并预计在23Q4完成，进军海外市场。墨西哥当地具有麦格纳、法雷奥等多家汽车Tier1供应商；公司凭借前期海外客户关系以及产品的高性价比，有望推动汽车出口业务高增长，预计23-25年公司汽车业务收入为3.83/5.62/6.92亿元，同比+7%/+49%/+25%。航空航天：下游订单饱满，低轨卫星有望打开新空间。公司于