华安证券：中密控股（300470）-24三季报点评：业绩符合预期，持续稳健增长

中密控股(300470) 主要观点： 事件概况 中密控股于2024年10月28日发布2024年三季报，公司2024Q1~3实现营收11.43亿元，同比+15.56%，归母净利润2.71亿元，同比 9.15%，业绩符合预期。 24Q1~3营收同比+15.56%，Q3单季度净利毛利环比改善 2024Q1~3公司实现营收11.43亿元，同比+15.56%，实现归母净利润2.71亿元，同比+9.15%；单季度来看，公司2024年Q3实现营收4.19亿元，同比+11.45%，24Q3实现归母净利润0.97亿元，同比+11.94%，公司收入及利润端均维持稳健增长。 利润率层面，公司2024Q1~3毛利率达47.61%，同比2023Q1~3降低2.61pct；2024Q1~3公司净利率达23.78%，同比2023Q1~3降低1.35pct。单季度来看，24Q3实现毛利率48.42%，同比-0.23pct基本持平，环比提升2.01pct；24Q3实现净利率23.41%，同比23Q3提升0.21pct，环比24Q2提升0.02pct，净利率同环比小幅提升。 前三季度来看，机械密封板块增量业务占比约55%