国金证券：具身智能行业研究：特斯拉量产恢复推进，Robotaxi加速商业化落地

核心观点： 智能驾驶：景气度稳健向上，智驾渗透率提升，Robotaxi加速商业化落地。 小马智行第七代自动驾驶车辆，北京、广州、深圳开跑。7月23日，小马智行宣布第七代极狐阿尔法T5自动驾驶车辆在北京开启自动驾驶公开道路测试，半个月前该车型已率先在深圳获批开展路测。至此，小马智行第七代自动驾驶车型已同时取得北京、广州、深圳的L4级自动驾驶测试许可，为其在下半年实现千台规模自动驾驶车队落地顺利开局，并有助于加快城区、高速及环路的测试累积。 如祺出行发布“Robotaxi+”战略，加速Robotaxi大规模商业化落地。7月23日，如祺出行于宣布正式启动“Robotaxi+”战略。如祺出行称计划凭借平台的资源聚合优势和运营服务经验，面向地方监管机构、自动驾驶技术公司及其他生态合作方提供一揽子解决方案，以共同加速Robotaxi大规模商业化落地。 机器人：景气度保持稳健向上，WAIC大会现场机器人密集展示应用。 特斯拉召开Q2业绩说明会，明确3个月内推出Optimusgen3原型机、26年初量产。7月24日，特斯拉在Q2业绩说明会上宣布Optimusgen3已完成核心设计优化，预计2025年底