德邦证券：智飞生物（300122）-业绩符合预期，看好自主板块持续催化

智飞生物(300122)投资要点事件：公司发布2023年半年度报告，23H1，实现营收244.5亿元（同比+33.2%），实现归母净利润42.6亿元（同比+14.2%），实现扣非归母净利润42.1亿元（同比+13.5%）。23Q2，实现营收132.7亿元（同比+39.5%），实现归母净利润22.3亿元（同比+23.3%），实现扣非归母净利润21.8亿元（同比+20.2%）。HPV持续高增长，看好全年持续放量。（1）从业务结构情况来看，23H1代理产品营收235.8亿元（同比+41.4%），毛利率27.5%，自主产品实现营收8.6亿元（同比-48.5%），毛利率86.7%，主要系新冠疫苗销售降低以及HPV持续放量所致。（2）从批签发量来看，23H1自主产品中，ACYW135疫苗339.6万支（同比+92.8%），AC多糖疫苗44.9万支（同比-26.2%），Hib疫苗57.1万支。代理产品中HPV是主要的批签发类型，HPV（四价）626.7万支（同比+28.5%），HPV（九价）1467.8万支（同比+57.9%），五价轮状疫苗659.7万支（同比35.6%），23价肺炎疫苗81.4万支