民生证券：瑞鹄模具（002997）-2023年三季报业绩点评：23Q3业绩超预期，盈利能力持续上行

瑞鹄模具(002997)事件概述：2023年10月23日，公司发布2023年三季度业绩预告，23Q1-Q3公司实现营收12.98亿元，同比+56.57%；归母净利润1.54亿元，同比+44.98%；扣非归母净利润1.34亿元，同比+64.72%。23Q3业绩超预期，盈利能力持续上行。受益于在手订单及产能的逐步释放，23Q3公司营收达4.38亿元，同比+9.41%/环比-7.75%,环比下滑主要系产线季度性较Q2下滑所致；23Q3公司归母净利润达0.64亿元，创单季度历史新高，同比大增25.64%，环比+35.67%，超我们此前预期，主要系1）盈利能力大幅提升：从盈利能力看，公司23Q3毛利率达29.15%，同比+5.75pct/环比+9.50pct，主要系模具出口及产线盈利能力上行、零部件产能利用率有所提升所致，23Q3公司净利率达14.63%，同比+1.89pct/环比+4.68pct；2）投资收益大幅增长：受益于奇瑞汽车出口，成飞瑞鹄（为奇瑞供应冲压件）收入同比大幅增长，23Q1-Q3公司投资收益达5488.06万元，较去年同期增加1930.76万元。23Q3公司三费费用率达8.9