国联证券：比亚迪（002594）-产品放量推动业绩增长，龙头地位进一步稳固

比亚迪(002594)事件：2023年8月28日，比亚迪发布2023年半年度报告，上半年实现营业收入2601.24亿元，同比+72.72%，实现归母净利润109.54亿元，同比+204.68%，实现扣非归母净利润96.95亿元，同比+220.02%。产品放量推动业绩向上，盈利能力显著增长公司上半年业绩表现亮眼，新能源汽车产品持续放量，上半年汽车业务实现营收2088.23亿元，同比+91.11%，手机业务实现营收510.90亿元，同比+24.40%，汽车业务与手机业务均实现高速增长。公司上半年毛利率为18.33%，同比+4.82pct，净利率为4.40%，同比+1.79pct，其中Q2毛利率为18.72%，同比+4.33pct，环比+0.86pct，Q2净利率为5.05%，同比+1.44pct，环比+1.41pct，公司Q2盈利能力同环比均显著提升。销量高速增长，头部地位进一步稳固根据乘联会数据，2023年7月比亚迪实现零售销量23.09万辆，同比+45.25%，环比-0.15%，7月零售销量市占率为36.0%，同比+3.3pct，环比+1.3pct，2023年1-7月实现累计零售销量1