华福证券：分众传媒（002027）-中期分红提升股东回报，与美团合作推进下沉计划

分众传媒(002027) 投资要点： 公司发布2024年半年度报告：分众传媒2024年H1实现营收59.67亿元，同比增长8.17%；归母净利润24.93亿元，同比增长11.74%；扣非归母净利润21.97亿元，同比增长11.43%。2024年Q2实现营收32.38亿元，同比增长10.05%；归母净利润14.53亿元，同比增长12.65%；扣非归母净利润12.52亿元，同比增长6.82%。 日用消费品广告主收入占比创新高，促消费政策有望进一步提升分众业绩。2024年H1公司日用消费品广告主收入38.15亿元，同比增长14.22%。日用消费品广告主营收占比63.93%，创历史新高，较前高（23年H1）提升3.4pct。随着国家一系列扩内需、促消费政策持续推进，消费信心和消费需求将得到提振和释放，分众作为消费品品牌传播的核心阵地，业绩表现有望进一步提升。 中期分红提升股东回报，2024-2026年分红确定性高：根据公司8月8日公告：1）公司拟定2024年半年度利润分配方案为：每1股派发现金0.10元（含税），共计派发14.44亿元，占归母净利润的57.92%。按照8月8日收盘价测算，当前股