开源证券：沪硅产业（688126）-公司信息更新报告：2023上半年业绩承压，产能建设助力业绩增长

沪硅产业(688126)2023年上半年业绩承压，产能建设拉动业绩增长，维持“买入”评级2023年8月10日，公司发布2023年半年报，2023H1实现营收15.74亿元，同比-4.41%；归母净利润1.87亿元，同比+240.35%；扣非归母净利润-0.25亿元，同比-0.50亿元；毛利率20.76%，同比-1.09pcts。计算得2023Q2单季度实现营收7.71亿元，同比-10.36%，环比-4.00%；归母净利润0.83亿元，同比+17.65%，环比-21.17%；扣非归母净利润-0.32亿元，同比-0.60亿元，环比-0.39亿元。考虑终端市场需求疲软等因素，我们下调2023-2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为3.23（-1.24）/5.25（-0.38）/6.39（-1.11）亿元，对应EPS为0.12（-0.04）/0.19（-0.02）/0.23（-0.04）元，当前股价对应PE为184.2/113.3/93.1倍，我们看好公司产能建设带来的增长，且公司为硅片龙头，维持“买入”评级。终端市场需求疲软导致公司业绩承压，产能建设+市场拓展带来业绩增长动