中银证券：吉比特（603444）-新品尚未贡献利润，老产品流水下滑

吉比特(603444)吉比特发布2023年三季报，23Q3营业收入9.58亿元，同比-27.41%；归母净利润1.83亿元，同比-43.31%；扣非后净利润1.78亿元，同比-46.78%。核心游戏收入下滑，8月上线的新品表现亮眼，稳步推进多款重点产品上线。维持买入评级。支撑评级的要点新游表现亮眼但尚未贡献利润，老产品流水下滑。《问道手游》本年1-9月营收同比减少，宣传及运营服务相关支出有所增加，利润同比有所减少；《一念逍遥（大陆版）》流水同比减少较多，但营销费用等支出也有所下降；《奥比岛：梦想国度》营业收入及利润同比增加；8月上线的《飞吧龙骑士》畅销榜排名最高来到15名，目前稳定在前50，该产品同比贡献增量营收，但尚未产生利润。2023年1-9月，公司境外收入合计1.85亿元，同比基本持平。境外发行的《一念逍遥（欧美版）》《地下城堡3（港澳台版）》《奇葩战斗家（东南亚版）》，尚未产生利润。版号储备丰富，稳步推进多款重点产品上线。目前公司储备的重点产品中至少有6款已获版号。自研的《勇者与装备》已于8月底上线小程序版本，预计《不朽家族》和《超喵星计划》将分别于23Q4和24H1上线，端游