国海证券：皖能电力（000543）-2023年半年报点评：火电业绩改善+投资收益增加，2023Q2业绩同比大增

皖能电力(000543)事件:8月23日，皖能电力发布2023年半年报：2023H1公司实现营收122.36亿元，同比-2.42%，实现归母净利润5.85亿元，同比+74.58%。2023Q2公司实现营收64.30亿元，同比+3.99%，实现归母净利润4.59亿元，同比+132.55%。投资要点:2023H1发电量同比+10%，拉动电力收入同比+9.82%。2023H1公司营业收入同比减少2.42%，主要系煤价下跌导致煤炭业务收入下降。分业务来看，电力/煤炭/运输业务营收分别同比+9.82%/-26.69%/+22.94%。据公司投资者关系记录，电力业务收入同比上升主要系在用电需求和新机组投产的拉动下，2023H1公司发电量同比增长约10%。火电业绩改善+投资收益增加，2023Q2业绩同比大增。2023Q2公司实现归母净利润4.59亿元，同比+133%，主要是因为：1）据公司投资者关系记录，2023Q2公司入炉标煤单价逐月下降20-30元/吨，若按2022年的供电煤耗303.61g/kWh测算，则对应度电净利改善幅度为2-3分/kWh；2）2023Q2投资收益4.11亿元，环比增加2.