国信证券：电子行业周报：鲶鱼效应体现，华为新机催化各终端品牌积极备货

核心观点补库存及本土创新共振，华为新品催化各终端品牌积极备货。节前一周上证下跌0.70%，电子下跌0.06%，子行业中消费电子上涨1.52%，电子化学品下跌1.23%，过去一周恒生科技下跌5.34%，费城半导体、台湾资讯科技上涨1.66%、0.14%。据产业链跟踪反馈，一方面基于华为高端机型自主可控进程的突破，鲶鱼效应下各终端品牌积极备货以稳定自身市场份额；一方面基于终端补库存需求的体现，3Q23消费电子产业链延续2Q23以来的弱复苏趋势，环比继续上扬，4Q23出货展望则更加积极，同时部分消费电子产业链在汽车电子、能源电子等方向上的开拓逐步取得成效，行业开启全面复苏周期，推荐光弘科技、顺络电子、电连技术、传音控股、东山精密、力芯微等。上海国庆期间电子产品消费同比翻倍，消费电子行业开启全面复苏。10月6日工信部披露数据，1-8月规模以上电子信息制造业增加值同比增长0.9%，增速较1-7月份提高0.8pct。8月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长5.8%。1-8月份，主要产品中手机产量9.35亿台，同比下降0.9%，其中智能手机产量6.79亿台，同比下降7.5%；微型计算机设备产量2