民生证券：达仁堂（600329）-2023年半年度业绩预告点评：品牌打造协同营销改革，多效赋能业绩增长

达仁堂(600329)事件：达仁堂发布2023年半年度业绩预告，2023年上半年度归母净利润7~7.5亿元，同比增长50~60%；扣非归母净利润7~7.4亿元，同比增长50~60%。混改落地成效凸显，2023上半年业绩增长超预期。公司大股东天津医药集团于2021上半年完成混改，逐渐激活创新机制、提质增效。2023H1归母净利润7~7.5亿元，同比增长50~60%。扣非归母净利润约为5.7亿元，7~7.4亿元，同比增长50~60%。2023Q2归母净利润3~3.5亿元，同比增长12~30%；扣非归母净利润3~3.5亿元，同比增长14~31%。深入落实“三核九翼”战略规划，聚能公司核心主品。公司中成药板块聚焦“三核九翼”产品线，逐步形成了以速效救心丸为核心的心血管用药产品矩阵。明星品种速效救心丸口碑高，获多个专家指南推荐，同时公司还多次进行二次开发，不断拓展其适应症，在心血管病防、治、救各环节用药的渗透率提升还有广阔空间。关于“十四五”产品的规划，预期速效救心丸目标销售规模20亿元以上，预期目标销售规模5-10亿元的产品是通脉养心丸、清咽滴丸，3-5亿元的产品是胃肠安丸、癃清片、痹祺胶囊；