中银证券：海利得（002206）-23Q2业绩环比大幅改善，越南项目推进助力公司发展

海利得(002206)公司发布2023年半年报，23H1公司实现营业收入27.70亿元，同比下降0.53%；实现归母净利润1.72亿元，同比下降19.03%。其中二季度实现营业收入14.19亿元，同比增长5.39%，环比增长5.02%；实现归母净利润1.05亿元，同比增长16.54%，环比增长55.37%。看好公司越南项目投产以及光伏反射膜市场推进带来的增量，维持买入评级。支撑评级的要点受益于市场需求反弹以及产能释放，业绩环比大幅改善。分产品来看，23H1涤纶工业长丝实现收入13.56亿元，同比增长3.73%，毛利率15.28%，同比下降2.47pct；轮胎帘子布实现收入5.63亿元，同比上升4.30%，毛利率23.30%，同比下降4.86pct；灯箱广告材料实现收入2.55亿元，同比下降0.53%，毛利率18.79%，同比增长1.39pct。23Q2公司业绩环比改善明显，主要受益于越南项目产能的全面释放以及市场需求的恢复。得益于轮胎消费持续复苏，公司帘子布事业部抓住市场反弹机遇，加速开发新产品及新客户产品送样认证，稳固公司市场份额以及产品的市场地位。随着公司继续坚持走差异化创新路线、