国金证券：中国石油（601857）-改革赋能龙头央企大超预期！

中国石油(601857)业绩简评公司于2023年10月30日发布公司2023年三季度报告，2023年前三季度实现营业收入22821亿元，同比减少7.1%；实现归母净利润1317亿元，同比增加9.8%。其中，2023Q3实现营业收入8023亿元，同比减少4.58%，环比增加7.34%；实现归母净利润464亿元，同比增加22.44%,环比增加11.36%。公司业绩受益于上游油气开发稳定与成品油销售高景气，2023Q3业绩超预期。经营分析Q3油价震荡上行，公司勘探开发板块业绩稳健：2023年前三季度原油/天然气产量分别为7.06亿桶/3.66兆立方英尺，分别同比增加4.30%/6.10%，其中，2023Q3公司原油/天然气产量达2.32亿桶/1.14兆立方英尺，2023Q3国际油价震荡上行，公司资本开支充足保障公司油气产量稳中有升，公司勘探开发板块业绩稳健。成品油需求持续旺盛，炼油板块强势有望延续：2023年前三季度国内成品油市场维持高景气，1-9月成品油表观消费量达2.89亿吨，同比增加17.14%。2023年前三季度公司原油加工量达10.44亿桶，成品油产量为1.05亿吨。2023Q3成