国金证券：北方华创（002371）-中报业绩超预期，国产替代加速

北方华创(002371)业绩简评公司2023年7月14日发布2023年半年报预告，预计2023年上半年营收78-90亿，同比增长44-64%；归母净利润16.7-19.3亿元，同比增长121-156%；扣非净利润14.9-17.2亿元，同比增长131-167%。单Q2实现营收39.5-50.5亿元，同比增长19-53%；归母净利润10.8-13.4亿元，同比增长97-146%；扣非净利润9.6-11.9亿元，同比增长96-143%。经营分析22年全年公司订单高增长，保障23H1收入，单二季度取中值净利率为26.8%，同比增加8pct，规模效应及业务结构性优化下盈利能力持续改善。公司作为半导体设备龙头，产品管线布局完整，产品覆盖度不断提升，公司在ICP刻蚀、PVD及热处理设备领域市场竞争力显著，同时持续积极布局和拓展清洗、CCP刻蚀、CVD、ALD等领域产品，提升细分领域工艺覆盖度，持续受益设备国产替代+产品线延展。根据公司2023年5月31日公告的投资者关系活动记录表，公司2023年1-5月设备订单增长超过30%。下半年大客户有望加速订单释放，我们判断全年订单有望保持较高增速。半导体设