中国银河：建筑材料行业：行业迎多重利好，关注建材配置机会

水泥：高温雨水天气对需求影响较大，短期价格低位震荡。本周全国水泥价格继续下降。高温降雨天气影响范围较大，下游施工受阻，水泥需求减少。本周全国范围约有半数熟料线停窑，但当前供给调控作用有限，水泥企业熟料库存偏高。后续来看，预计短期需求延续弱势运行，但当前成本有一定回升，对水泥价格有支撑，预计短期价格呈低位震荡态势，下降幅度有限；中长期来看，基建投资托底25年水泥市场需求，在“反内卷”政策推动下，水泥企业协同错峰执行情况预期较好，水泥行业产能置换新规落地效果有望加速显现，行业供需格局逐步优化，集中度有望提升，利好水泥龙头企业。 消费建材：存量商品房重装需求及城市更新修缮需求将共同拉动市场企稳。1-6月建筑及装潢材料类零售额同比增长2.6%，其中6月单月同比增长1.0%，环比增长14.76%。政策推动下，商品房销售有望延续改善态势，叠加家装补贴政策对家装市场消费的刺激，重装、翻新市场有望加速消费建材需求释放，此外，城市更新、老旧小区改造等加速推进，近日在北京举行的中央城市工作会议提到，以推进城市更新为重要抓手，稳步推进城中村和危旧房改造，推进城市基础设施生命线安全工程建设，加快老旧管线改造升