财通证券：海康威视（002415）-中报韧性体现，创新业务快速发展

海康威视(002415)事件：公司发布2023年中报，2023年上半年实现营业收入375.71亿元，同比增长0.84%；实现归母净利润53.38亿元，同比下降7.31%；其中，2023年Q2单季实现营业收入213.70亿元，同比增长3.06%，实现归母净利润35.27亿元，同比增长1.49%。面对错综复杂的外部环境，公司保持定力、坚定信心，始终聚焦自身能力的成长，持续推进业务的稳健发展。三大BG保持韧性：报告期内，公司PBG实现收入62.73亿元（yoy-10.06%）,主要受政府财政状况较为紧张的影响，项目进展缓慢；EBG实现收入69.96亿元（yoy+2.42%）,企业降本增效、改善管理、提升运营的动力依然强劲；SMBG实现收入57.52亿元（yoy-8.50%），随经济波动较为明显，公司耐心拓展维护线上线下渠道，继续丰富产品品类。毛利率方面，上半年恢复到45.18%，同比提升2.04个百分点，主要得益于公司持续推进降本工作。我们认为数字化转型助力高质量发展是长期趋势，随着国内经济逐步复苏，公司国内三大BG有望在智能物联战略牵引下实现同步复苏。创新业务保持高增：报告期内，创新业务实