安信证券：东方雨虹23年Q3点评

东方雨虹(002271)事件：公司发布2023年三季报，2023年前三季度，公司实现营业收入253.60亿元，同比+8.48%；实现归母净利润23.53亿元，同比+42.22%；2023年第三季度，公司实现营业收入85.08亿元，同比+5.41%；实现归母净利润10.19亿元，同比+48.05%。零售渠道营收高增，归母业绩逐季提速。2023年前三季度公司实现营业收入253.60亿元（同比+8.48%），其中零售渠道实现营收76.17亿元，同比高增37.01%。分季度看，Q1、Q2、Q3公司分别实现营收增速18.80%、3.99%和5.41%。公司营收增速相对稳健，或由于主动收缩低毛利率的防水施工业务所致。2023年前三季度公司实现归母净利润23.53亿元，同比+42.22%；其中Q1、Q2、Q3公司分别实现归母净利润3.86亿元、9.49亿元和10.19999563314亿元，同比增速分别为21.53%、46.15%和48.05%，公司归母业绩逐季提速，体现出盈利能力的持续改善。盈利能力显著提升，现金流同比大幅改善。从毛利率来看，2023年前三季度，公司销售毛利率为29.06%，同比+