太平洋证券：新能源行业周报（第116期）：重视智能化带来的变革，龙头海外拓展加速

报告摘要 行业整体策略：重视智能化带来的变革，龙头海外拓展加速 AI有望带来新能源产业链深度变革，首先体现在电动车的智能化、锂电池高能量密度需求的提升，这将带来竞争格局的持续进化，重视相关公司的长期机会，特斯拉、宁德时代是核心。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1）重视智能化对电池产业链的带动，硅基、固态是趋势，豪鹏科技等受益。a）近期，豪鹏科技与欧洲某硅材料战略合作伙伴签署《谅解备忘录》，旨在努力开发一种满足市场需求的100%硅负极锂电池。c）上汽半固态电池2025年扩大装车名爵。 2）重视宁德时代生态圈的升级和拓展，重视亿纬锂能新市场的发展。宁德时代重点变化：a）宁德时代致函供应商，拟分担供应商的部分研发成本，并提供预付款。b）宁德时代扩大换电生态，拟中期实现“万座换电”计划；同时推动两种标准化巧克力换电块（20#、25#）。c）宁德时代计划在香港上市；2024年1-10月，宁德时代的动力电池在高端电动汽车市场份额达63%。亿纬锂能新市场突破：马来西亚工厂预计将于2025年一季度投产。 光伏产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1）光伏行业成本提升，后续供给有望持续优化