民生证券：上市银行2023&24Q1业绩综述：业绩筑底，扩张降档，分红提升，不良稳定

板块整体：营收仍然承压，归母净利润增速转负。42家上市银行24Q1累计营收、归母净利润分别同比-1.7%、-0.6%，增速较23年分别-0.9pct、-2.0pct；24Q1末不良率1.25%，较23年末-1BP；拨备覆盖率244%，和23年末基本持平。具体来看，1）24Q1净利息收入和中收延续承压，债市行情背景下其他非息收入增速较高。2）量价方面，24Q1信贷扩张速度在高基数下放缓，息差延续收窄趋势，不过存款挂牌利率调降或支撑24年息差降幅表现好于23年。3）资产质量方面，24Q1上市银行不良率下行，但关注率略有波动，拨贷比下行、资产减值损失降幅收窄，后续信用成本下降对利润增速的支撑能力或将减弱。 分组对比：城农商行业绩景气度更高，股份行表现边际回暖。大行24Q1业绩增速边际下行，在高基数影响下，24Q1大行非息收入同比增速边际明显下行，利息收入降幅边际收窄，但中收拖累加大；股份行在其他非息收入支撑下24Q1营收增速降幅收窄；城商行中收降幅边际明显收窄，且其他非息收入高增，24Q1营收增速边际大幅向上；农商行营收增速也在其他非息收入支撑下边际走高，但受减值损失计提拖累，24Q1归母净