国金证券：电力设备与新能源行业研究：光伏行业月度跟踪：“反内卷”扎实推进，产业链价格走势回暖

行业观点 重点政策/新闻跟踪：7月初，围绕光伏行业“反内卷”，顶层信号密集释放，且规格持续提升。《人民日报》头版评论文章、总书记主持召开的中央财经委员会第六次会议、工信部部长主持召开光伏制造业企业（均为一把手参会）座谈会“三连击”，光伏反内卷行动提升至最高规格，令市场对后续围绕光伏行业低价竞争、落后产能出清等焦点问题出台强力行政干预的预期大幅升温。 产业链：价格触底回升，硅片环节大幅减产推动中下游顺价。1）硅料：价格大幅抬升，截至7月23日，N型复投料/N型颗粒硅价格分别为4.68/4.40万元/吨，环比6月底+36.0%/+31.3%，7月初国家相关部门多措并举推进“反内卷”，市场预期向好，为符合“不低于成本销售”的价格法规要求，硅料企业报价逐周上调，然硅料环节供需关系尚未有实质性改善，四川、云南等地进入丰水期，部分企业复产提升，预计7月产出环比提升12%至10.9万吨左右。2）硅片：硅料报价调涨并传导至硅片环节，市场整体氛围回暖，硅片价格上涨，同时厂家陆续启动减产计划，预计7月产出环比下降11%至52GW左右，对价格形成一定支撑。3）电池片：硅片涨价落地、出口退税预期取消、海外政策