中泰证券：化工行业周报：节能降碳行动方案出台；OPEC+分阶段延长减产

投资要点 本周重点事件及观点： 1）5月29日，国务院发布关于印发《2024-2025年节能降碳行动方案》的通知。根据通知要求，本次行动方案提出化石能源消费减量替代行动、石化化工行业节能降碳行动等。总量端看，政策重申严控炼油、电石、磷铵、黄磷等行业新增产能，禁止新建用汞聚氯乙烯、聚乙烯产能，严格控制新增延迟焦化生产规模等。结构端看，到2025年底，炼油、乙烯、合成氨、电石行业能效标杆水平以上产能占比超过30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出。此外，方案针对建筑节能降碳行动中指出推进存量建筑改造，要加快建筑节能改造、实施节能门窗推广行动等。根据天天化工网，建筑低碳转型背景下，或催化聚氨酯材料50万吨潜在增量空间。整体上看，本次节能降碳行动方案为多细分高耗能领域供给侧约束的再重申，部分行业供需格局存改善预期。 2）6月2日，OPEC召开第37届OPEC和非OPEC部长级会议，制定2025年原油日产量目标；与此同时，原自愿性减产国达成协议，将分两阶段延长原减产措施。根据会议内容，在不考虑任何额外减产的情况下，2025年OPEC+合计目标产量39.725百万桶/日，同比2024年合