民生证券：日月股份（603218）-2024年半年报点评：转让风场增厚投资收益，稳步推进产能扩张

日月股份(603218) 事件：2024年8月28日，公司发布2024年半年报，2024H1实现收入17.88亿，同比下降25.4%；归母净利润4.22亿，同比增加44.71%；扣非归母净利润1.53亿，同比下降40.67%。其中，营收同比下降主要原因在于2024年一季度出货量同比出现较大幅度下降，二季度出货量同比下降幅度有所缩小，公司预计下半年出货量将继续呈现恢复态势；非经常性损益主要来自转让酒泉浙新能风力发电有限公司80%股权所确认的投资收益约2.73亿元（所得税前）。单季度来看，24Q2公司收入10.90亿，同比下降17.65%，环比增加56.27%；归母净利润3.35亿，同比增加109.45%，环比增加285.6%；扣非归母净利润0.82亿，同比下降43.26%，环比增加16.63%。 从盈利水平上来看：24H1公司毛利率为19.14%，同比下降2.43pcts，扣非净利率为8.56%，同比下降2.16pcts。24Q2公司毛利率为17.46%，同比下降5.06pcts、环比下降4.31；扣非净利率为7.52%，同比下降3.43pcts、环比下降2.51pcts。 稳步推进产能