财通证券：江苏银行（600919）-全面超预期，配置好时机

江苏银行(600919)核心观点事件：8月2日，江苏银行披露2023H1业绩快报：上半年实现营收388.43亿元，同比增长10.64%，实现归母净利润170.20亿元，同比增长27.2%。年化加权平均ROE为18.20%，较上年同期提升2.11pct。业绩表现边际向好，23Q2实现近30%业绩增长。23H1营收同比增长10.6%，较23Q1提升0.3pct；归母净利润同比增长27.2%，较23Q1提升2.4pct。单季表现来看，23Q2营收同比增长10.92%，较23Q1提升0.57pct；归母净利润同比增长29.50%，同比提升4.67pct。业绩表现边际向好预计和二季度债市表现亮眼增厚其他非息收入有关，同时资产质量优异下拨备反哺支撑业绩增长。存贷两端稳健扩张，信贷投放延续景气。23Q2末贷款总额同比增长13.79%，较23Q1末下滑1.02pct。从新增量来看，23H1新增贷款1419亿元，同比多增76亿元；而23Q2新增贷款635亿元，同比少增54亿元，预计和二季度信贷投放节奏放缓有关。23Q2末公司总资产同比增长14.77%，较23Q1末下滑0.58pct，在信贷增长放缓时略微