中国银河：通信行业行业周报：DeepSeek催生AI需求，CPO部署蓄势待发

摘要： 一周通信板块指数上涨，工业物联网、数据中心等子板块表现较好。本周上证指数涨幅为1.63%；深证成指涨幅为4.13%；创业板指数涨幅为5.36%；一级行业指数中，通信板块涨幅为3.03%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，工业物联网、数据中心等子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为13.02%、11.54%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为88.55%、1.53%和9.92%。 DeepSeek低成本模型催生AI需求，CPO有望成为超大集群中高速互连器件核心方案。DeepSeek有望推动AI应用普及，特别是未来的大量数据将会在边缘端生成，意味着工厂、无线基地台等场域需布建大量微型数据中心，并通过密集部署光收发模块，光通信节点数量有望快速增长。根据TrendForce预测，2025年400G以上的光收发模块全球出货量将超过3190万个/+56.5%。此外，根据LightCounting预测，2029年高速线缆的销售额将增长超过两倍至67亿美元。其中，有源电缆（AEC）和有源铜缆（ACC）的总市场份额将逐渐超过无源直连铜缆（DAC）。在未来3年内，即使是推理集群