国联证券：江苏金租（600901）-净利差韧性较强，关注率明显改善

江苏金租(600901) 投资要点 江苏金租发布2024年三季报，2024Q1-Q3公司实现营业收入39.59亿元，同比+8.76%。实现归母净利润22.27亿元，同比+9.12%。 业绩增速进一步改善，盈利能力略有提升 2024Q1-Q3公司营业收入、归母净利润分别同比+8.76%、+9.12%，增速较2024H1分别+0.29pct、+0.32pct。公司营收增速边际提升，主要系:1）公司利息净收入表现较好，2024Q1-Q3公司利息净收入同比+6.79%，增速较2024H1+0.09pct。2）经营租赁收入表现较好，2024Q1-Q3公司经营租赁收入为0.86亿元，同比+180.78%。归母净利润增速边际提升且改善幅度大于营收，主要系信用成本有所下降。我们测算的2024Q1-Q3公司信用成本率为0.58%，较2024H1-13bp。从ROE来看，2024Q1-Q3年化ROE为15.83%，较2024H1+0.43pct，盈利能力有所提升。 主营业务经营稳健，净利差韧性较强 2024Q1-Q3公司实现利息净收入38.95亿元，同比+6.79%。从量来看，截至2024Q3末，公司融资