普益标准：全国279家银行理财能力排行榜（2022年2季度）

本季度排名体系采用自2022年1季度开始启用的“普益标准•银行理财能力排名体系7.0版”。7.0版排名体系紧跟政策变化趋势，聚焦资管机构业务发展，着重考察发行能力、收益能力、产品研发能力、运营管理能力、以及信息披露规范性五大指标。此外，排名体系中产品评价对象仅为净值型理财产品，不再考虑预期收益型理财产品。

此次银行理财能力排名以2022年2季度为观察期。我们对观察期内各家银行理财机构（包含理财公司）的理财产品进行统计与评价，同时辅以评估问卷调查的形式对各家银行理财机构理财业务的产品研发、投资管理、产品销售、信息披露等方面进行考察与分析。本季度纳入排名的银行理财机构，共计279家，较上期增加2家；其中包括全国性理财机构18家（国有行理财公司6家，股份行和股份行理财公司12家），城商系理财机构112家，农村金融理财机构149家。

我们的数据来源于银行理财机构通过公开渠道披露的信息、与银行理财机构签订的数据交换协议及每季度银行理财机构反馈的动态问卷，结合前两个渠道的数据以及动态问卷中各家银行理财机构反馈的存续数据，我们对2022年2季度银行净值型理财产品的存续情况进行了估计[1]。2季度，全市场银行理财机构（不包括外资银行及合资理财公司）净值型理财产品的存续数量为44391款，较2022年1季度减少1155款，环比下降2.54%；净值型理财产品存续规模估计为27.47万亿元，环比上升1.91%。

从发行主体类型来看，2022年2季度城商系理财机构净值型理财产品的存续数量继续保持领先，其次是全国性理财机构，最后是农村金融理财机构。存续规模方面，全国性理财机构继续保持领先，城商系理财机构次之，最后是农村金融理财机构。其中，全国性理财机构（包括国有行理财公司、国有行）净值型理财产品存续数量为14327款，较2022年1季度减少751款，环比下降4.98%；净值型理财存续规模估计为20.70万亿元，环比上升1.74%。城商系理财机构（包括城商行理财公司、城商行）净值型理财产品存续数量为18051款，较2022年1季度减少751款，环比下降3.99%；净值型理财存续规模估计为5.40万亿元，环比上升2.10%。农村金融理财机构（包括农商银行及其理财公司、农信社、农合行）的净值型理财存续数量为12013款，较2022年1季度增加347款，环比上升2.97%；净值型理财存续规模估计为1.37万亿元，环比上升3.78%。

从认购对象来看，2022年2季度个人净值型理财存续数量为42292款，较2022年1季度减少1185款，环比下降2.73%；存续规模估计为24.48万亿元，环比上升0.94%。机构和同业净值型理财产品存续数量为2099款，较2022年1季度增加30款，环比上升1.45%；存续规模估计为2.98万亿元，环比上升10.61%。

2022年2季度，全国性理财机构中，信银理财[2]表现亮眼，产品研发能力和运营管理能力得分均位居首位，收益能力得分位居第三，发行能力和信息披露规范性子项也均位列前五，助其登上2季度全国性理财机构理财能力排名的第二位。城商系理财机构中，天津银行表现不俗，信息披露规范性子项得分位列第五，收益能力位列第七，其他各项得分也均名列前茅，理财能力综合得分位居城商系理财机构第十位。农村金融理财机构中，江苏江南农商银行信息披露规范性子项得分居于首位，收益能力位居第二，发行能力、产品研发能力和运营管理能力均位列第四，理财能力综合得分位列农村金融理财机构第四名；宁波鄞州农商银行信息披露规范性子项得分位列第九，收益能力得分位列第十，产品研发能力和发行能力也均居于前列，理财能力综合得分位列农村金融理财机构第十一名。

行业动态方面，2022年6月30日，民生理财在北京举办开业及品牌发布仪式。截至2022年7月20日，全国已有26家理财公司获批开业，包括6家国有行理财公司、9家股份行理财公司、7家城商行理财公司、1家农商行理财公司和3家合资理财公司，除此之外另有3家理财公司获准筹建。2022年4月29日，中国银保监会就《理财公司内部控制管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）公开征求意见，《办法》从内部控制职责、内部控制活动、内部控制保障和内部控制监督四个维度对理财公司的内部控制提出更为明确、细致的监管要求，《办法》的出台有利于推动理财公司全面完善内控合规体制机制，与外部监管合力建立内外结合的合规监督检查机制，提高资产管理机构的责任担当，在防范内部风险的前提下响应中央化解金融风险、维稳经济发展的倡导。

• 全国性理财机构排名前五的依次为兴银理财、信银理财、工银理财、光大理财、中银理财；
• 城商系理财机构排名前十的依次为苏银理财、南银理财、宁银理财、上银理财、徽银理财、青银理财、北京银行、杭银理财、汉口银行、天津银行；

• 农村金融理财机构排名前十的依次为渝农商理财、上海农商银行、广州农商银行、江苏江南农商银行、成都农商银行、杭州联合农商银行、青岛农商银行、江苏苏州农商银行、东莞农商银行、北京农商银行。

2022年2季度，苏银理财在运营管理能力、信息披露规范性方面均位列城商系理财机构首位，收益能力位列第二，发行能力和产品研发能力位列第三，故其理财能力综合得分居于城商系理财机构第一位；南银理财收益能力位居城商系理财机构首位，产品研发能力位居第二，运营管理能力和信息披露规范性得分均位列第三，各单项表现均较为突出，使其综合得分位居城商系理财机构第二位；宁银理财发行能力和产品研发能力得分均居城商系理财机构第一位，收益能力位列第三，2季度理财能力综合排名位居城商系理财机构第三位。

从数据统计来看，2022年2季度参与排名的农村金融理财机构为149家，较2022年1季度增加5家。整体来看，各农村金融理财机构在理财业务方面的两极分化现象持续存在。渝农商理财发行能力位居农村金融理财机构首位，信息披露规范性得分位居第二，收益能力和产品研发能力位居第三，故其理财能力综合得分居于农村金融理财机构第一位；上海农商银行收益能力位居农村金融理财机构首位，发行能力和产品研发能力位居第二，其他各项也表现不俗，故其理财能力综合得分居于农村金融理财机构第二位；广州农商银行产品研发和运营管理能力均位居农村金融理财机构首位，其他各项也均位列前十，助其理财能力综合得分名列农村金融理财机构第三。

整体来看，银行理财综合能力排名靠前的机构普遍展现出较为均衡的发展实力，在部分单项测度指标突出的同时没有短板。头部机构在各自所属的银行类型中具备净值型理财产品规模较大、营销渠道较为完善、运营管理团队完备、理财业务风险控制能力较强、产品线能覆盖客户多种流动性需求等特点。

 城商系理财机构：

2022年2季度，全国性理财机构发行能力表现良好，平均分为18.57分，较1季度上升0.13分。在该项指标排名前十的机构中，国有银行及其理财公司与股份制银行及其理财公司比例为3：7，股份制银行及其理财公司本季度发行能力整体表现相对较好。净值型产品发行能力方面，多数机构实现净值型理财产品规模增长，18家理财机构累计规模增量逾3500亿元。

2022年2季度，城商系理财机构发行能力平均分为11.07，较1季度下降0.30分，较全国性理财机构低7.50分，两者之间的差距进一步拉大。净值型产品发行能力方面，115家理财机构净值型产品存续规模累计增量刚过1000亿元，与全国性理财机构差距较大。

2022年2季度，农村金融理财机构发行能力平均分为8.13分，较1季度下降0.63分，较城商系理财机构低2.94分，两者之间的差距有所增加。净值型产品发行能力方面，2季度149家农村金融理财机构净值型产品累计存续规模止跌回升，小幅增加500亿元。

综合来看，发行能力较强的机构一方面具有较高的净值型理财产品规模，且理财规模普遍处于持续上升阶段；另一方面也十分重视营销渠道的建设和优化，力图通过丰富线上及线下直销渠道类型、拓宽代销机构数量、增加代销产品规模等方式不断完善渠道建设，以拓宽理财产品的覆盖广度。

城商系理财机构：

银行理财能力排名指标体系中，收益能力主要针对现金管理型、固定收益型、混合型、权益型产品进行考察（暂不考虑金融衍生品类）。其中，现金管理型产品与固定收益型产品主要考察产品的绝对收益（七日年化收益与近期收益表现）；混合型产品与权益型产品主要考察产品的风险调整后收益。此外，根据普益标准开发的产品评级模型，收益能力得分还有纳入对各理财机构星级产品数量考察，关注各机构星级产品情况。

2022年2季度收益能力排名中，全国性理财机构总体收益得分均值为19.30分，排名前五家全国性理财机构总体收益得分均值为20.27分，头部机构具有一定收益竞争优势。总体来看，收益排名靠前的理财机构，不同类型产品收益得分均相对靠前，未存有明显短板，综合收益表现优异。

2022年2季度收益能力排名中，城商系理财机构总体收益得分均值为16.74分，排名前十家城商系理财机构总体收益得分均值为20.46分，内部存有一定分化，整体来看城商系理财机构总体收益能力不及全国性理财机构，但头部机构对比中，城商系理财机构综合收益表现优于全国性理财机构。

2022年2季度收益能力排名中，农村金融理财机构总体收益得分均值为17.02分，排名前十的理财机构总体收益得分均值为19.70分，整体来看，农村金融理财机构收益能力优于城商系理财机构，但头部机构对比中，农村金融理财机构收益能力均不及与全国性理财机构、城商系理财机构，后续致力于理财业务发展的农村金融理财机构，需持续提升投研能力，提高产品收益获取能力。

整体来看，收益能力排名靠前的理财机构，其不同类型产品收益表现均较强，整体一揽子产品综合收益表现突出。理财产品净值化转型后，产品投资收益状况在产品净值中得以真实呈现，投资者感知更为明显，各理财机构应强化产品风险管理，降低产品净值波动，在获取稳健收益的同时，尽可能赚取高收益，提高产品竞争力。

城商系理财机构：

农村金融理财机构：

2季度，农村金融理财机构产品研发能力平均得分为5.95，较1季度上升0.13分，比全国性理财机构、城商系理财机构分别低8.57分和1.39分；排名前十位机构对比中，农村金融理财机构平均得分为9.48分，比排名前十的全国性理财机构、城商系理财机构分别低6.00分和1.91分。受限于客户风险承受能力、渠道建设、人才储备、投研能力等弱势，农村金融理财机构的产品体系构建仍不甚完备。

综合来看，产品研发能力领先的机构一是具有较为全面的理财产品线，能够覆盖固定收益、混合、权益等多种产品类型，且能够支持客户的多种流动性需求及风险承受能力；二是产品创新能力强，基于国家宏观政策及对客户需求的把握，加快产品研发步伐，不断推出主题、投资策略、兑付方式等维度的创新产品；三是头部机构也在持续开展客户分层分类管理，开发面向高净值客户的专属理财产品。

城商系理财机构：

农村金融理财机构：

运营管理能力从理财业务条线架构、人才体系建设、科技系统建设、风险控制措施、消费者权益保护等方面考察理财机构理财业务的运营管理能力，并对理财业务合规性进行跟踪考察。

从2季度运营管理能力情况来看，全国性理财机构运营能力较强。当前绝大部分全国性银行理财公司已经开业，理财公司理财业务条线架构、管理运营团队完善，并且理财公司相对于理财资管部门，人员数量充足，在科技投入和系统建设方面具有整体性优势，总体运营管理能力较强。

2季度，城商系理财机构整体运营得分均值13.03分，不及全国性理财机构（得分均值16.97分），但头部城商系理财机构运营管理能力表现亮眼，排名前十机构得分均值为16.77分，与全国性理财机构相当。整体上，与全国性理财机构相比，城商系理财机构在人才储备、金融科技投入等方面处于劣势，后续城商系理财机构应尽快完善管理团队，进一步优化业务条线架构，同时应强化风险管理，提高综合化运营管理能力。

总体来看，运营管理能力较强的理财机构，理财业务条线架构、运营管理团队建设完善，人才储备充足，再者金融科技投入建设力度大、风险管控能力较强，消费者权益保护和相关部门建设完备，理财业务综合运营能力强。

城商系理财机构：

农村金融理财机构：

• 全国性理财机构排名前五的依次为华夏理财、光大理财、兴银理财、信银理财和中银理财；
• 城商系理财机构排名前十的依次为苏银理财、贵州银行、南银理财、北京银行、天津银行、长安银行、青银理财、上银理财、昆仑银行和盛京银行；
• 农村金融机构排名前十的依次为江苏江南农商银行、渝农商理财、青岛农商银行、上海农商银行、北京农商银行、成都农商银行、江苏苏州农商银行、广州农商银行、宁波鄞州农商银行和杭州联合农商银行。