国盛证券：通信行业周报：被低估的北美云计算景气

近期，英伟达、AMD、Arista等数据中心设备厂商公布了2022年第一季度财报，几家企业的数据中心业务均呈现高速增长态势，同时，英伟达指出全年数据中心业务预计保持环比增长，预计2023年数据中心业务仍将高增。从云计算业务来看，北美三大云厂商AWS、GoogleCloud、AzureQ1依旧保持了超出市场预期的高速增长。近期，随着美股部分科技公司股受到苹果隐私政策、加息周期、广告业务影响股价出现一定下滑，引起市场对于北云计算及其硬件产业链的景气度担忧，但无论是云巨头的营收以及相关设备商的乐观指引来看，中期北美云计算的景气度依旧较高，与当前市场偏悲观的预计存在一定预期差。同时近期人民币贬值等因素有望进一步增厚光模块等设备商利润，建议投资者积极关注新易盛、天孚通信等行业龙头公司在预期差下的投资机会。核心推荐：1.高景气制造业核心优质公司：美格智能002881、新易盛300502、中天科技600522、天孚通信300394、亿联网络3006282.电信运营商：中国移动600941、中国电信601728被低估的北美云计算景气度。近期，随着美股部分科技公司股受到苹果隐私政策、加息周期、广告业务影