西南证券：道通科技（688208）-业绩大幅增长，逻辑逐步兑现

道通科技(688208) 投资要点 事件：公司发布2024年半年度报告，实现收入18.4亿元，同比增长27.2%；实现归母净利润3.9亿元，同比增长104.5%；实现扣非后归母净利润2.9亿元，同比增长52.6%。 逐步走过转型阵痛期，增长逻辑逐步兑现。公司2024年4月公告完成对子公司深圳塞防科技5%的股权转让，对其持股比例降至46%，交易完成后塞防科技不再并表，由此产生约9900万元投资收益计入本期非经常性损益。单季度看，公司2024Q2实现收入9.8亿元，同比增长约32.0%，实现扣非归母净利润1.6亿元，同比增长约40.2%，收入利润延续良好增长趋势，报表端重回健康状态。 充电桩实现销售突破，传统业务需求回暖。公司新能源充电桩业务开始放量，2024年H1实现收入3.8亿元，同比增长92.4%，当前公司已搭建起涵盖7kw-640kw的交直流充电桩矩阵，成功签约多家全球排名前50的大型企业客户，在北美、欧洲等多地区均实现销售突破；公司美国工厂已经正式建成投产，后续有望降低《基础设施法案》带来的供应链风险，迎来产品规模化放量拐点。同时，伴随海外需求回暖，报告期内传统业务实现收入14.