国信证券：银行行业专题：银行信用风险分析：框架与模型

银行业总体风险可控，部分银行风险暴露近些年来，随着经济增速放缓，银行增量市场减小，存量竞争激烈，银行面临净息差收窄、信用风险持续暴露等经营压力，净利润增速也处于低位。在这样的情况下，监管部门不断要求银行加强风险管理、压实资产质量，银行业整体风险可控。尽管行业整体风险可控，但内部分化，部分银行面临的风险较大，其中中小银行尤为突出。银行信用风险分析框架与模型示例目前我国银行数量众多，大部分投资者不具备对每家银行进行深度调研分析的条件，因此我们致力于构建一种快速批量分析方法，先对大量银行进行初步风险排查。分析框架：首先结合财务与非财务信息搭建量化模型，从量化角度进行客观评估；其次从定性角度引入专家参数，对于一些平时被资本市场研究较多的银行，以主观评价方式对评价结果进行调整，最后通过主客观评价相结合的方式得到综合评价结果。基于前述框架的模型示例：我们基于前述思路搭建了一个简易信用风险评价模型，将260家样本银行按风险从低到高分为十档。我们在正文中对模型的指标选取、参数设定进行了详细解释，包括指标选取的维度和理由、指标数据情况，对不同指标间的权重分配也做了解释，并给出了一个引入专家参数的示例。模