民生证券：洞鉴光伏·6月刊：需求高景气，光伏炽盛时

需求高景气，光伏炽盛时需求：排产持续向好，海内外需求旺盛。整体来看，4、5、6月组件排产均环比提升，且目前国内疫情好转，物流和供应链影响逐步消除，光伏相关企业二季度业绩有望在一季度淡季不淡后同环比持续增长。国内：分布式持续向好，集中式开工量环比有所提升。海外：欧盟可再生能源占比将从40%提升至45%，2030年累计装机量将达到740GW，较原计划提升约70GW。若不计算21-22年新增装机，预计23-30年欧洲年均光伏新增装机达65.5+GW；从Q3来看，随着欧洲地区气温下降，用电量激增，电价预计将环比提升，推动分布式光伏装机环比提升。美国方面，目前美国政府正在评估关税政策对于国内光伏事业的影响，相关政策有望向好发展。综上，我们预计22年全球光伏装机需求将超240GW，增速超50%。产业链：硅料价格仍呈涨势，重视电池技术变局。硅料：根据6月1日硅业分会发布数据显示，国内多晶硅价格在短暂止涨后重回上行通道，反映需求高景气。复投料、致密料与菜花料的涨幅均在2%左右，均价分别为266.3、264.1、261.5元/kg，随着新产能的逐步放量，我们预计2022年Q4硅料价格有望进入下行通道。硅