东吴证券：中金公司（03908）港股公司研究报告-2023三季报点评：受市场影响整体业绩承压

中金公司(03908) 事件：公司发布2023三季报，2023Q1~3公司实现营业收入175亿元，同比-10%；归母净利润46亿元，同比-23%。 投资要点 利息净收入与自营业务承压：1）利息净亏损进一步扩大。23Q3，利息净亏损同比+115%至-8亿元（营收占比不适用），主要系银行结余日均规模、融资融券利息等同比有所上升。2）自营业务表现不佳。截至2023三季度末，上证指数/创业板指/沪深300涨跌幅分别为+0.69%/-15%/-5%（2022年同期分别为-17%/-31%/-23%）。受大盘指数影响，自营收入同比小幅下滑2.2%至69.8亿元（营收占比40%）。 受市场影响，轻资产及资管业务表现不佳：1）经纪业务表现承压。23Q3，A股日均交易额同比下降6.5%至8919亿元，受市场影响，公司经纪业务收入同比-6%至35亿元（营收占比20%）。2）市场IPO与再融资规模整体下滑致投行业务表现不佳。据Wind数据，2023Q1~3市场IPO/再融资/债承规模分别同比-34%/-1%/+31%至3,324/5,978/85,831亿元；公司IPO/再融资/债承规模同比-39%/-42