民生证券：光大银行（601818）-2024年半年报点评：利润延续正增，存款成本改善

光大银行(601818) 事件：8月31日，光大银行发布24年中报。24H1累计实现营收698亿元，YoY-8.8%；归母净利润245亿元，YoY+1.7%；不良率1.25%，拨备覆盖率172%。 营收增速降幅收窄，其他非息收入成为核心支撑。光大银行24H1营收同比下降8.8%，较24Q1上升0.8pct。拆分营收来看，24H1净利息收入、中收、其他非息收入同比分别-12.1%、-21.7%、+33.8%，增速较24Q1分别-0.4pct、+3.1pct、-5.5pct。净利息收入负增幅度进一步扩大，主要是息差降幅较大，难以通过规模扩张弥补息差收窄带来的不利影响。或受居民消费意愿尚在恢复等因素影响，24H1银行卡手续费收入降幅较大，致使中收增长持续低迷。其他非息收入增速延续亮眼表现，主要得益于银行择机处置金融资产，投资收益大幅增厚。 利润增速持续回暖。光大银行24H1归母净利润同比增长1.7%，较24Q1上升1.3pct。支出端，24H1末成本收入比26.2%，较24Q1末有所提升；减值准备延续少提，是支撑利润表现的主要原因，资产质量表现整体稳定背景下，24H1末资产减值损失同比-23