光大证券：电力设备新能源行业2022年中期投资策略：成本压力不断好转，配置价值已然显现

光伏：海外需求强劲，预计国内需求Q4大增。需求端：2022-2023年光伏行业装机高速增长确定性强。在俄乌局势、全球能源价格上涨、硅料价格存在下降预期等因素影响下，2022年光伏装机量高增将得到有效支撑。供给端：电池技术引领提效、降本，产业链利润有望重塑。当前，电池环节技术提效有望实现突破，成为光伏下一阶段降本的核心。风电：大兆瓦推进，海风23年景气度高。1）招标数据超预期，整机厂商话语权提升。22Q1国内风电招标量约为24.7GW，同比增加74%。随着零部件厂商产能逐步释放，竞争加剧盈利下滑，整机厂商的议价能力相对提升。2）机组大型化提速，海上风电平价可期。随着补贴下降和技术进步，我国风电机组大型化趋势加速，有望进一步降低风机成本与风电发电成本。在降本、海风、出海等发展趋势下，整机、海缆、轴承、塔筒环节具备潜在投资机会。锂电：盈利迎拐点，下半年销量或恢复。1）新能源车需求韧性强，2022年预计销量500-550万辆。鉴于疫情6月份好转以及年底补贴退坡抢装的情况，预计2022年新能源车销量可以达到500-550万辆。2）顺价顺畅，预计电池盈利Q2开始转好。2021年上游锂资源价格迎来大