中原证券：光伏行业月报：政策再次强调遏制低价无序竞争，关注后续落地举措

投资要点： 8月光伏产业指数单边上涨。截至8月27日收盘，光伏行业指数上涨12.14%，大幅跑赢沪深300指数，日均成交金额环比大幅放量。大部分细分子行业均实现上涨，光伏设备、逆变器涨幅居前。个股涨多跌少，捷佳伟创、晶科科技、阳光电源、岱勒新材、联泓新科涨幅排名靠前。 工信部召开光伏产业座谈会，再次强调遏制低价无序竞争，推动落后产能有序退出。8月19日，工信部、发改委、市场监管总局等六部门联合召开光伏产业座谈会，会议要求加强产业调控，以市场化法治化方式推动落后产能有序退出，遏制低价无序竞争，打击降低质量管控、虚标产品功率、侵犯知识产权等行为，切实维护行业良好发展环境。围绕反内卷的具体行动细则后续有望出台，进而推动落后产能出清和促使供需格局改善。 抢装结束后国内新增光伏装机需求显著下滑，光伏组件海外出口继续疲软。五月底国内光伏抢装结束后，六月、七月单月新增光伏装机均出现大幅下降。根据国家能源局披露的数据，2025年7月，国内新增光伏装机容量仅11.04GW，同比下滑47.55%。海外市场，六月份，我国光伏组件出口量21.7GW，环比下降3%。亚太市场需求持续衰减，欧洲区域环比略有降低，中