中银证券：北京银行（601169）-业绩积极提升，资产质量显著改善

北京银行(601169)公司中报表现积极：存量风险显著出清，资产质量相关指标显著改善；盈利增速提升，收入降幅收窄，上半年业绩同比增长4.9%，增速较1季度提升3个百分点，营收同比下降1.6%，降幅收窄5.4个百分点，息收入降幅收窄，非息收入提速。公司战略转型坚定，执行积极，随着历史包袱化解，零售、数字化转型成效对报表提升或强化，财务表现或进一步提升。目前公司23年PB0.38X，23年股息率7.17%，高股息、低估值叠加基本面改善，积极看好，维持对公司的增持评级。支撑评级的要点资产质量显著改善，存量风险出清显著北京银行不良率连续4个季度下行，2季度不良率1.34%，环比降2bp，测算上半年不良生成率0.67%，同比下降21bp。关注类贷款占比1.50%，较上年底下降11bp，逾期占比1.67%，较上年底下降59bp，正常贷款迁徙率1.08%，较去年末下降46bp。规模增长提速，零售贷款表现优异北京银行2季度末总资产同比增长13.5%，增速较1季度上升2.0个百分点，贷款同比增长11.3%，增速较1季度提升2.7个百分点，对公与零售贷款分别同比增长11.2%、11.4%，零售贷款增长表现