国金证券：凌志软件（688588）-日元贬值为财务带来负面影响，并购标的整合顺利

凌志软件(688588) 2024年8月29日，公司披露2024年度中期业绩：公司2024年上半年实现营收5.3亿元，同比增长58.6%；扣非后归母净利润为-0.2亿元，较上年同期转亏。2024年第二季度，公司营业收入为2.6亿元，同比增长56.8%；扣非后归母净利润为-0.1亿元，较上年同期转亏。 经营分析 报告期内公司营收大幅增长主要系2023年11月公司收购智明软件，间接持股100%；报告期内公司并表智明软件2.2亿元收入以及0.1亿元净利润。 此外，公司营收和净利润还受到报告期内日元贬值的影响，2024年上半年日元兑人民币平均汇率较上年同期下滑7.6%，影响了公司的营收表现，以及汇兑损益。若按上年同期日元汇率计算，则报告期内公司营业收入将再增加4,391万元；剔除智明软件并购和汇率影响后的公司营收为3.6亿元，同比增长6.5%。此外，日元汇率下滑为公司带来8,949万元汇兑损失，剔除智明软件并购和汇率影响后的公司扣非净利润为1.0亿元，同比增长160.0%。 盈利预测、估值与评级 根据2024年中报，我们预计2024~2026年营业收入分别为10.9/11.8/12.8亿元，同