国盛证券：轻工制造：家居618表现靓丽，把握优质制造

家居：地产环比修复，家居复苏显着。本周发布慕思股份深度，床垫赛道商业模式更好，二手房需求弹性大，公司系中国床垫领军品牌，具备床垫品牌溢价，且渠道精细化管理能力强；本周30城商品房销售面积445.31万平方米，环比+8.9%，5月家居龙头订单显着回暖，回补力度超其他消费板块，可比优势显现。此外，各品牌618战役结束，家居龙头借力618活动把握消费回补趋势、推动套系化销售、加大线上营销力度，各大电商平台家居板块表现靓丽。京东居家618期间超60个居家品类、超千个品牌成交额同比增长超5倍；天猫618期间家装家居销售额排行中，喜临门、芝华士、顾家家居、慕思均位列TOP10，全屋定制销售额排行中索菲亚、欧派、好莱客、尚品宅配、金牌厨柜、志邦家居均位列TOP10；苏宁618期间家具全渠道销售额排行榜中喜临门、芝华仕、顾家家居分别位列TOP3；抖音618住宅家具品牌销售额排行中芝华仕、喜临门、顾家家居位列TOP5。本轮家居集中度提升逻辑极强，增长核心从渠道向客户转移，自然流量下降的影响趋弱。此外软体利润弹性更大，推荐顾家、欧派、喜临门、索菲亚、曲美，关注慕思、敏华、志邦、金牌、江山欧派等。造纸：盈利