中银证券：成都银行（601838）-中报表现优异，看好

成都银行(601838)成都银行上半年盈利收入均提速，归母净利润同比增长25.1%，营业收入同比增长11.2%，息收入和非息收入均提速，同比分别增长12.5%和6%。资产质量表现优异，优势再强化，存量拨备高位平稳。公司或持续受益于成渝双城经济圈基建拉动和区域经济优势，规模扩张支持业绩增长，资本补充需求仍较强。公司2023PB0.78X，核心组合推荐，持续看好。维持对公司增持评级。支撑评级的要点盈利能力提升，资本补充需求较强成都银行上半年归母净利润同比增长25.1%，增速较去年1季度提升7.6个百分点，业绩贡献主要来自规模与拨备。业绩增长带动盈利能力提升，ROAE19.08%，同比上升50bp。上半年营业收入同比增长11.2%，增速上升1.4个百分点，息收入和非息收入增速均提升。公司2季度核心一级资本充足率8.56%，同比上升42bp，资本补充需求仍较强。规模支撑息收入，2季度净息差环比上升成都银行上半年净利息收入同比增12.5%，增速较1季度提升。贡献主要来自规模增长，公告生息资产平均余额同比增长21.4%。公司上半年净息差1.92%，同比下降15bp，存贷利差2.51%，同比降38b