开源证券：水晶光电（002273）-公司信息更新报告：北美大客户合作持续深化，AI+AR产业化进程加速

水晶光电(002273) 2024H1业绩符合预期，元器件及薄膜光学业务高增长，维持“买入”评级公司公布2024年半年报，2024H1实现营收26.55亿元，YoY+43.21%；归母净利润4.27亿元，YoY+140.48%，扣非净利润3.91亿元，YOY+253.43%，毛利率27.6%，同比提升2.05pcts。其中2024年单Q2实现营收13.1亿元，YoY+34.05%，环比-2.65%；归母净利润2.48亿元，YoY+193.09%，环比+38.92%；销售毛利率+31.30%，同比提升4.68pcts。展望2024H2，公司在消费电子旺季下收入有望持续增长，以及潜望式镜头导入新机型和车载光学持续放量带来业绩增长。我们维持2024/2025/2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为8.79/10.46/11.47亿元，当前股价对应PE为28.0/23.5/21.5倍，我们看好公司在消费电子以及车载光学持续创新，维持“买入”评级。 光学元器件及薄膜光学业务收入占比80%，拥抱北美大客户+拓品类收入提升分产品看，2024H1公司光学元器件、薄膜光学面板