华安证券：美的集团2024Q3点评：业绩稳健跑赢行业

美的集团(000333) 主要观点： 公司发布2024Q3业绩报告： Q3：收入1017.01亿元（同比+8.05%），归母净利润108.95亿元（同比+14.86%）；扣非归母净利润101.96亿元（同比+10.96%）；？Q1-Q3：收入3189.75亿元（同比+9.57%），归母净利润316.99亿元（同比+14.37%）；扣非归母净利润303.77亿元（同比+13.17%）。 处于市场预期区间上限。 收入分析：2C业务外销提速 2C智能家居业务：我们测算Q3+8%，跑赢行业。 ①空调：我们预计Q3同比+6%，其中预计内销小个位数增长、外销延续Q2双位数增长； ②冰箱洗衣机：我们预计Q3同比低双位数增长，其中预计内外销皆双位数增长，相较Q2皆有所提速； ③生活电器：我们预计Q3同比+5%，其中预计内销持平略降、外销增速快于内销； ④内销/外销：我们预计Q3内/外销同比+3%/+17%，相较H1分别同比+8%/+13%，Q3受益OBM高增外销有所提速。 2B商业及工业解决方案业务：我们预计Q3延续Q2小个位数增长。①智能建筑科技业务：我们测算Q3同比+4%，其中预计内销中个位数增长