开源证券：瀚川智能（688022）-中小盘信息更新：聚焦电动智能化主航道，回购与增持彰显长期信心

瀚川智能(688022)公司发布2023年半年度报告，营收同比增长96.57%公司发布2023年半年度报告，实现营收7.14亿元，同比增长96.57%；归母净利润为0.45亿元，同比下降9.40%；扣非归母净利润为0.30亿元，同比增长172.27%。受2023H1换电行业增速收窄影响，公司换电业务放量不及预期。因此，我们下调公司2023-2025年业绩预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.52（-0.66）/3.32（-1.10）/4.60（-1.43）亿，2023-2025年对应EPS分别为1.44（-1.11）/1.90（-1.64）/2.63（-2.20）元/股，当前股价对应2023-2025年的PE分别为22.8/17.3/12.5倍，公司三大业务板块发展前景良好，维持“买入”评级。2023Q2营收同比增长101.46%，汽车和电池智能制造装备增速显著2023Q2实现营收5.32亿元，同比增长101.46%；归母净利润为0.88亿元，同比增长82.16%；扣非归母净利润为0.71亿元，同比增长184.31%。分业务来看，公司汽车和电池智能制造装备实现高增长，营