太平洋证券：多利科技（001311）-环比利润增长，募投加速布局

多利科技(001311)事件：公司发布半年度业绩报告，2023H1实现营业收入17.34亿元，同比+25.58%；归母净利润2.49亿元，同比+34.62%；扣非后归母净利润2.36亿元，同比+28.82%，公司业绩整体符合预期。Q2营收表现亮眼，大客户带动规模上行：2023年上半年公司在手订单充足，配套特斯拉Model3、ModelY，理想全系列，蔚来ES6、EC6，零跑汽车T03等众多新能源车型，总体新能源客户占比超过60%。23Q2公司实现营收9.08亿元，同比+40.60%，环比+9.91%。前两大客户特斯拉与理想汽车23Q2实现销量24.72万辆/8.65万辆，同比+119.59%/+201.63%，环比+7.80%/+64.60%，大客户销量表现优异，有望带动公司2023年下半年收入持续增长。成本控制稳健，净利润率提升明显。2023H1公司实现归母净利润2.49亿元，同比+34.62%，其中Q2实现归母净利润1.41亿元，同比+72.04%，环比+32.51%。上半年公司获得政府补贴使营业外收入增加0.12亿元，若剔除该项影响，归母净利润同比+28.40%，略优于营收表现。