天风证券：拓普集团（601689）-24Q2业绩预计维持高增，优质客户贡献业绩增量

拓普集团(601689) 24Q2业绩预计维持高增，盈利能力继续提升 公司发布2024年半年度业绩快报，24年上半年公司预计实现营收122.27亿元，同比+33.47%；归母净利润14.52亿元，同比+32.69%；扣非归母净利润12.95亿元，同比+26.1%。 从单季度看，公司2024年Q2单季度业绩预计持续高增，其中营业收入65.39亿元，同比+39.37%，环比+14.96%；归母净利润8.07亿元，同比+25.35%，环比+25.04%；扣非归母净利润6.99亿元，同比+15.2%，环比+17.3%。 从盈利能力看，公司在2024年Q2继续提升，其中Q2单季度预计净利率为12.3%，环比+1pct；扣非净利率10.7%，环比+0.2pct。 客户结构持续优化，平台化与国际化战略有序推进 公司Tier0.5级创新商业模式持续被客户接受和认可，单车配套高价值的智能电动车企客户群体不断扩大，客户结构持续优化。其中，公司客户赛力斯的问界M9自2023年底上市7个月以来累计大定突破11万辆，4-6月销售4.8万辆，稳居懂车帝发布的50万元以上SUV销量榜第一名，且交付量正呈现逐月上升趋