中泰证券：银行业月度跟踪：系列政策陆续落地；行业息差底部基本呈现

投资要点月度行情回顾：1.本月板块表现：本月股票市场整体下跌幅度较大，沪深300指数下跌6.2%，银行板块整体下跌6.4%，银行跌幅与沪深300相当。从银行板块估值情况看，国有行、股份行、城商行板块最新PB分别为0.53、0.52、0.60，较上月分别下降3、6、7bp。2.本月个股涨跌情况：本月A股银行全部下跌，降息、存量房贷利率调整等靴子最终落地；H股个别银行表现良好。1）本月主要是第二周，第四周和第五周集中下跌，其中第二周下跌的原因主要是公布的社融数据较差，新增规模低于预期，市场对经济较为悲观；第四周LPR非对称降息不及预期又造成一轮下跌；最后一周是存量房贷利率调整政策落地导致银行最后一跌。2）A股累计月涨跌靠前5的个股分别是长沙银行、江苏银行、常熟银行、沪农商行、建设银行，月涨幅分别为-1.09，-1.25，-1.25，-1.36，-2.60个百分点。3）H股涨跌幅前5的个股分别是天津银行、贵州银行、晋商银行、徽商银行、锦州银行，累计月涨幅分别为5.66,3.68，0.79,0.43，0.00个百分点。3.本月外资持股变动情况：本月外资整体减仓银行股。本月外资加仓比例排名前5的