开源证券：鹏辉能源（300438）-公司信息更新报告：Q3收入增速环比扩张，减值影响当期利润

鹏辉能源(300438) Q3收入同比稳步增长，资产减值损失影响当期归母净利 鹏辉能源发布2024年三季报，公司2024年前三季度实现营业收入56.5亿元，yoy-1.6%。实现归母净利0.61亿元，yoy-78.0%，实现扣非归母净利0.13亿元，yoy-94.5%。其中2024Q3实现营收18.75亿元，qoq-13.8%，yoy+37.4%。归母净利0.19亿元，qoq-25.7%，yoy-19.4%。扣非归母净利0.02亿元，qoq-77.4%，yoy-79.8%，毛利率与净利率分别为13.8%/0.6%，分别环比-2.1/+0.2pct。2024Q3期间费用率为12.3%，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为2.7%/3.1%/5.2%/1.4%，分别环比+0.6/-0.4/+0.9/+0.8pct，此外公司2024Q3计提资产减值损失0.46亿元。受国内大储竞争加剧、原材料价格下跌导致公司计提相应资产减值损失影响，我们下调公司盈利预测，预计其2024-2026年归母净利润分别为1.58/5.49/7.13亿元（原2.03/5.59/7.16亿元），EPS为0.31/1.0