天风证券：国防军工行业点评：地缘局势趋于复杂；先进战机或成为中国军贸崛起的战略支点

核心观点：据央视新闻报道，当地时间6月13日，以色列防长卡茨称，以色列对伊朗发动了空袭，伊朗首都德黑兰传出连续爆炸声。后续双方开始交火，以色列称摧毁了伊朗大量导弹库存和多个核设施，伊朗也向以色列境内发射了数百枚的导弹，击中了以色列境内的军事中心及空军基地等数十个目标，双方冲突愈演愈烈。当前地缘局势依旧复杂，乌克兰危机、巴以冲突、以伊冲突等事件在一定程度上加剧了全球的不稳定性。当前时点建议关注军贸方向需求变化，我们在3月20日发布的军贸行业深度报告《世界百年大变局下的中国军贸：改革→突破→崛起》里也明确提出，百年大变局下关注中国军贸有望迎来战略性发展机遇。我们认为，以歼10CE、歼35为代表的先进战机或有望成为中国军贸走向全球和突破崛起的战略支点，对军工行业的长期发展也意义非凡。军贸投资链条上，持续重视主机平台、雷达、无人化、制导装备4条投资主线。具体逻辑分析如下： 军贸有望打开军工行业发展天花板，带来盈利能力和估值的双提升军贸需求侧，据SIPRI统计，2020-2024年（5年合并口径），全球前五大军贸进口国为乌克兰（8.8%）、印度（8.3%）、卡塔尔（6.8%）、沙特（6.8%）、