德邦证券：计算机行业周报：信创，星星之火，可以燎原

投资要点： 信创：新一轮起点，较上一轮最大差异在于精细化提升核心品类。我们在5月19日外发的报告《信创正站在新一轮拐点》中提出超长期特别国债、财政预算安排等维度将加大对信创的资金支持，党政、行业信创替代需求有望持续释放，信创或迎来新一轮拐点。我国信创产业发展不均衡，核心品类存在较大国产化替代空间。根据前瞻产业研究院，从信创产业链各环节的国产化程度来看，应用软件及信息安全领域比较成熟，信创产业链中上游还有较大提升空间，尤其是在CPU芯片、存储设备、操作系统及中间件等细分环节，国产化不足10%。信创新一轮起点更加聚焦我国产业薄弱环节，为确保重要产业链供应链自主安全可控提供科技支撑。2024年8月，科技部党组书记、部长阴和俊《人民日报》撰文：深化科技体制改革，其中提到：“统筹强化关键核心技术攻关……健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用……加强科技基础条件自主保障”。 信创+华为：从国产算力到鸿蒙/鲲鹏基础软硬件，华为系或将成为信创格局未来最大变量。我们在8月25日外发的报告《原生鸿蒙护航国产操作系统