天风证券：金盘科技（688676）-继续重视海外产业趋势，新增订单超预期

金盘科技(688676) 事件： 公司发布2024年半年报，2024年上半年公司实现收入29.2亿元，同比+1%，归母净利润2.22亿元，同比+16%；扣非归母净利润2.12亿元，同比+13%；毛利率23.4%，同比+1.6pct；净利率7.6%，同比+1.0pct。 24Q2公司实现收入16.1亿元，同比+1%，归母净利润1.28亿元，同比+23%，环比+35%；扣非归母净利润1.11亿元，同比-2%，环比+10%；毛利率21.7%，同比+0.7pct；净利率7.9%，同比+1.4pct。毛利率提升主要系公司优质客户和订单比例不断提升，盈利能力随之增强所致。 业绩拆分： 1）收入口径 分市场：24H1外销收入7.9亿元，同比+48.5%；内销收入21.1亿元，同比-10%，主要系国内新能源相关收入同比下滑19%所致。 分下游：24H1非新能源中重要基础设施收入同比+105%，发电及供电销售收入同比+67%，新基建销售收入同比+83%。 2）订单口径 截至24H1末，公司在手订单65.6亿元（不含税），同比+30%；其中，外销在手订单28.5亿元，同比+180%；内销在手订单37.1亿